Analýza tržních rizik

Recenze čtenářů

Sbírka knih Carol Alexanderové je čtenáři vysoce hodnocena pro své komplexní pokrytí tržních rizik a finanční analýzy. Recenzenti vyzdvihují její srozumitelnost, praktičnost a vhodnost pro různé úrovně odborných znalostí, zejména pro ty, kteří se snaží o kariéru v oblasti řízení rizik. I když slouží jako solidní úvod do problematiky, někteří čtenáři si přejí větší hloubku v konkrétních oblastech, jako je například obchodování s opcemi.

⬤ Komplexní a jasná vysvětlení.
⬤ Ideální pro začátečníky i zkušené profesionály.
⬤ Zahrnuje základní kvantitativní metody a praktické aplikace.
⬤ Obsahuje řešení v Excelu pro praktické učení.
⬤ Dobře strukturovaná, aby propojila akademické a praktické znalosti.
⬤ Vynikající pro kariérní růst v oblasti řízení rizik.

⬤ Některá témata, jako například opce, postrádají hloubku pro pokročilé studium.
⬤ Odkazy na jiné svazky mohou vyžadovat zakoupení kompletní sady pro úplné pochopení.

(na základě 13 hodnocení čtenářů)

Původní název:

Market Risk Analysis

Obsah knihy:

Analýza tržních rizik je nejobsáhlejší, nejpřísnější a nejpodrobnější dostupný zdroj informací o analýze tržních rizik. Každý titul je napsán jako řada čtyř vzájemně propojených svazků a je samostatný, ačkoli četné křížové odkazy na další svazky umožňují čtenářům získat další základní znalosti a informace o finančních aplikacích.

Svazek I: Kvantitativní metody ve financích zahrnuje základní matematické a finanční podklady pro další svazky. Přestože mnozí čtenáři již budou s tímto materiálem obeznámeni, málokterý konkurenční text obsahuje tak úplný a pedagogický výklad všech základních kvantitativních pojmů potřebných pro analýzu tržních rizik. V šesti obsáhlých kapitolách jsou obsaženy veškeré výpočty, lineární algebra, pravděpodobnost a statistika, numerické metody a matematika portfolia, které jsou pro analýzu tržních rizik nezbytné. Jedná se o ideální učební text pro magisterské studium financí.

Svazek II: Praktická finanční ekonometrie poskytuje podrobné znalosti finanční ekonometrie s aplikacemi na oceňování aktiv a řízení fondů, jakož i na analýzu tržních rizik. Zahrnuje modely akciových faktorů, včetně podrobné analýzy Barrova modelu a chyby sledování, analýzu hlavních komponent, volatilitu a korelaci, GARCH, kointegraci, kopuly, Markovovo přepínání, kvantilovou regresi, modely diskrétní volby, nelineární regresi, prognózování a vyhodnocování modelů.

Svazek III: Oceňování, zajišťování a obchodování s finančními nástroji obsahuje pět velmi dlouhých kapitol o oceňování, zajišťování a obchodování s dluhopisy a swapy, futures a forwardy, opcemi a volatilitou, jakož i podrobné popisy mapování portfolií těchto finančních nástrojů podle jejich rizikových faktorů. V knize je mnoho příkladů, které jsou všechny nakódovány v interaktivních tabulkách Excelu, včetně mnoha vzorců pro oceňování exotických opcí, ale bez kalibrace stochastických modelů volatility, pro které je uveden kód v Matlabu. Kapitoly o opcích a volatilitě tvoří dohromady 50 % knihy, přičemž o něco delší kapitola o volatilitě se soustřeďuje na dynamické vlastnosti dvou povrchů volatility, implikovaného a lokálního povrchu volatility, které doprovázejí model oceňování opcí, se zvláštním zřetelem na zajištění.

Svazek IV: Modely Value at Risk navazuje na předchozí tři svazky a poskytuje zdaleka nejkomplexnější a nejpodrobnější zpracování tržních modelů VaR, které je v současné době k dispozici v jakékoli učebnici. Výklad začíná na elementární úrovni, ale stejně jako ve všech ostatních svazcích pedagogický přístup doprovázený četnými interaktivními tabulkami Excelu umožňuje čtenářům vyzkoušet si aplikaci parametrických lineárních, historických simulačních a Monte Carlo modelů VaR na stále složitější portfolia. Začínáme s jednoduchými pozicemi a po několika kapitolách aplikujeme modely hodnoty v riziku na portfolia citlivá na úrokové sazby, velká portfolia mezinárodních cenných papírů, komoditní futures, opce závislé na cestě a mnoho dalšího. Toto důkladné zpracování zahrnuje mnoho nových výsledků a aplikací na alokaci regulatorního a ekonomického kapitálu, měření rizika modelu VaR a zátěžové testování.