Ekonomické základy řízení rizik: Základy rizikových fondů: teorie, praxe a aplikace

Recenze čtenářů

Aktuálně nejsou k dispozici žádné recenze čtenářů. Hodnocení je založeno na 3 hlasů.

Původní název:

The Economic Foundations of Risk Management: Theory, Practice, and Applications

Obsah knihy:

"Kniha je ideálním doplňkem stávajících monografií o řízení finančních rizik. Čtenář bude těžit ze standardních znalostí o oceňování bez arbitráže.

Přehled typů rizik a principů jejich řízení je podán stručně a bez zbytečných řečí. Je zde uvedeno množství odkazů na další literaturu, které umožní zájemci proniknout hlouběji do některého z prezentovaných témat." Zpravodaj Bachelierovy finanční společnosti Ekonomické základy řízení rizik představuje teorii, praxi a aplikuje tyto poznatky na forenzní analýzu některých známých selhání v oblasti řízení rizik. Tím tato kniha představuje jednotný rámec pro pochopení toho, jak řídit riziko aktiv a pasiv jednotlivce nebo společnosti či finanční instituce.

Kniha je rozdělena do pěti částí.

První část studuje trhy a aktiva a pasiva, která se na nich obchodují. Trhy se rozlišují podle toho, zda jsou konkurenční, či nikoliv, zda jsou bez tření, či nikoliv (a podle typu tření) a zda se na nich aktivně obchoduje, či nikoliv.

Aktiva se dělí na dva typy: primární aktiva a finanční deriváty. Druhá část studuje modely pro stanovení rizik obchodovaných aktiv. Poskytnuté modely zahrnují Black-Scholes-Mertonův model, Heath-Jarrow-Mortonův model a model redukované formy pro úvěrové riziko.

Dále jsou zde obsaženy modely rizika likvidity, operačního rizika a omezení obchodování. Třetí část se zabývá koncepčním řešením problému řízení rizik jednotlivce, firmy a banky. Tato formulace zahrnuje řešení složitého problému dynamického programování, který nelze aplikovat v praxi.

Následně čtvrtá část zkoumá, jak se řízení rizik skutečně provádí v praxi prostřednictvím diverzifikace, statického zajištění a dynamického zajištění. Nakonec část V aplikuje tyto souhrnné poznatky na šest případových studií, které jsou známými neúspěchy v oblasti řízení rizik.

Jedná se o Penn Square Bank, Metallgesellschaft, Orange County, Barings Bank, Long Term Capital Management a Washington Mutual. Pro pochopení toho, jak a proč selhalo řízení rizik u mnoha institucí, je rovněž diskutována úvěrová krize.