Zajištění proti zadnímu riziku: Vytváření robustních portfolií pro volatilní trhy

Recenze čtenářů

Kniha přináší cenné poznatky o zajištění proti zadnímu riziku a je považována za nezbytnou pro odborníky ve finančním sektoru, zejména s ohledem na nedávné tržní podmínky. Někteří recenzenti se však domnívají, že nepřináší nové informace nad rámec těch, které jsou již veřejně známé.

⬤ Poskytuje cenné poznatky o zajišťování proti riziku chvostu, které mohou uplatnit odborníci z praxe.
⬤ Dobře strukturovaný a systematický přístup k zajišťovacím strategiím.
⬤ Nabízí jedinečné pohledy, které mohou inspirovat kreativitu finančních profesionálů.
⬤ Vřele doporučujeme začínajícím odborníkům i zkušeným praktikům a finančním ředitelům.

⬤ Některé recenze uvádějí, že nenabízí žádné nové informace nad rámec veřejně známých.
⬤ Několik recenzentů shledalo, že oproti jejich očekávání postrádá hloubku nebo praktické aplikace.

(na základě 7 hodnocení čtenářů)

Původní název:

Tail Risk Hedging: Creating Robust Portfolios for Volatile Markets

Obsah knihy:

"TAIL RISKS" pramení ze selhání střední reverze a idealizované zvonové křivky výnosů aktiv, která předpokládá, že vysoce pravděpodobné výsledky se vyskytují blízko středu křivky a že nepravděpodobné události, dobré i špatné, se vyskytují zřídka, pokud vůbec, na obou "chvostech" křivky. Od globální finanční krize se ochrana investic proti těmto závažným událostem na chvostu křivky stala prioritou investorů a správců peněz, ale je to něco, čím se Vineer Bhansali a jeho tým v PIMCO zabývají již více než deset let. V jedné z prvních ucelených a důkladných knih, které kdy byly napsány o zajištění proti riziku chvostu, předkládá systematický přístup k ochraně portfolií před vzácnými, ale závažnými tržními událostmi a k potenciálnímu prospěchu z nich.

Kniha Tail Risk Hedging je postavena na autorových praktických zkušenostech s aplikací makroekonomických prognóz a technik kvantitativního modelování na trzích aktiv. Na základě empirických dat a grafů vysvětluje důsledky selhání diverzifikace při událostech na chvostu a způsoby řízení portfolií, když k tomu dojde. Poskytuje snadno použitelný, a přesto důkladný rámec pro ochranu investičních portfolií před rizikem chvostových událostí a využití tail hedgingu pro hru v útoku. Kniha Tail Risk Hedging zkoumá, jak:

⬤ Generujte zisky z volatility a nelikvidity během rizikových událostí na akciových a úvěrových trzích.

⬤ Nakupujte atraktivně oceněné zajištění proti riziku chvostu, které přidává hodnotu portfoliu a kvantifikuje základní riziko.

⬤ Interpretovat psychologii investorů při oceňování opcí a konstrukci portfolia.

⬤ Přizpůsobit explicitní zajištění pro penzijní investice.

⬤ Zajistit rizikové faktory, jako je riziko durace a inflační riziko.

Řízení ocasního rizika je dnes nejvýznamnějším vývojem v oblasti řízení rizik a tento důkladný průvodce vám pomůže získat přístup ke všem jeho aspektům. Díky časem prověřeným a matematicky přísným strategiím, které jsou zde popsány, včetně částí počítačového kódu, získáte přístup k poznatkům, které vám pomohou zmírnit ztráty portfolia při výrazném poklesu, vytvořit výbušnou likviditu, zatímco nezajištění účastníci jsou nuceni prodávat, a vytvořit agresivnější, avšak na chvostové riziko zaměřená portfolia. Kniha vám také poskytne jedinečný pohled na vyšší úrovni na to, jak riziko chvostu souvisí s investováním do alternativ a na deriváty, jako jsou nulové kolaterály a variance swapy. Volatilita a ocasní rizika jsou zde, aby zůstala, a stejně tak by mělo zůstat i bohatství vašich klientů, pokud budete při správě portfolií využívat zajištění proti ocasnímu riziku.

CHVÁLA ZAJIŠTĚNÍ PROTI RIZIKU CHVOSTU :

"Řízení, zmírňování a dokonce i využívání rizika špatných časů jsou nejdůležitějšími problémy v oblasti investic. Bhansali bere pod drobnohled zajištění proti riziku chvostu a řízení rizika chvostu - oceňování, implementaci a ukazuje, jak můžeme vyladit naše rizikové expozice, což jsou všechno zásadní způsoby, jak můžeme lépe přečkat špatné časy." -- ANDREW ANG, profesor obchodu Ann F. Kaplan na Kolumbijské univerzitě.

"Tato kniha je zásadní a přístupnou četbou pro správce, finanční poradce a investory, kteří se zajímají jak o teoretické základy, tak o praktické úvahy, jak v portfoliích zarámovat zajištění proti riziku poklesu. Je to obrovský zdroj informací pro každého, kdo se dnes zabývá alokací aktiv." -- CHRISTOPHER C. GECZY, Ph. D., akademický ředitel Wharton Wealth Management Initiative a mimořádný profesor financí na The Wharton School.

"Bhansaliho kniha ukazuje, jak může zajištění proti riziku ocasu fungovat, být konkrétně realizováno a vést k vyšším výnosům, takže je možné mít svůj koláč a také ho sníst! Povinná četba pro zkušené investory." -- DIDIER SORNETTE, profesor na katedře podnikatelských rizik, ETH Zurich.