Investování do dluhopisových portfolií a řízení rizik: Pozicování portfolií s pevným výnosem pro dosažení robustních výnosů po finanční krizi

Recenze čtenářů

Aktuálně nejsou k dispozici žádné recenze čtenářů. Hodnocení je založeno na 4 hlasů.

Původní název:

Bond Portfolio Investing and Risk Management: Positioning Fixed Income Portfolios for Robust Returns After the Financial Crisis

Obsah knihy:

"Nadměrné výnosy nebo výnosy se neobejdou bez rizika. Investování do dluhopisových portfolií a řízení rizik se komplexně, ale intuitivně zabývá různými rizikovými faktory a poskytuje nástroje, jak pochopit, měřit, kontrolovat a využívat rizikové prémie při praktickém investování s pevným výnosem. Jak finanční krize až příliš jasně ukázala, je sjednocující pojednání o riziku a výnosu v této knize nezbytné pro všechny investory do dluhopisů." -- Andrew Ang, profesor Ann F. Kaplan na Columbia Business School.

"Kniha se okamžitě posouvá na vrchol mého seznamu doporučené četby pro koncepčně orientované investory s pevným výnosem. Profitujte z toho, že se dozvíte, jak skutečný expert provádí kompromisy mezi rizikem a výnosem při sestavování portfolií dluhopisů a souvisejících derivátů." " -- Darrell Duffie, Dean Witter Distinguished Professor of Finance, Graduate School of Business, Stanford University.

"Vineer Bhansali spojuje matematickou přesnost vystudovaného fyzika se zdravým rozumem praktika a přináší tak jedinečný pohled na svět investic do dluhopisů a řízení rizik po finanční krizi. Kniha je nejen cenná, ale také nesmírně aktuální. Nebudete ji chtít číst rychle, ale pomalu a promyšleně, protože se jedná o analytickou mozaiku, nikoliv jen o dobře napsané vyprávění, i když i to vskutku je. Bravo, Vineere! " -- Paul McCulley, výkonný ředitel, PIMCO.

"Bhansali vychází ze svých dlouholetých zkušeností s řízením portfolia, ze znalostí akademické literatury a příspěvků k ní a ze svého kvantitativního vzdělání a překlenuje tak propast mezi knižními znalostmi a praktickými aspekty úspěšného dlouhodobého investování. Tím, že zaměřuje pozornost na velkoobjemové otázky, na které se v průběhu 'optimalizace' portfolia často zapomíná - které opce jsou krátké? Kdo další je v obchodu? Co se stane při scénáři likvidity a stresu? --Tato kniha pomůže správcům aktiv zlepšit charakteristiky rizik a výnosů jejich portfolií a zabránit katastrofám." -- Bruce Tuckman, autor knihy Cenné papíry s pevným výnosem a ředitel výzkumu finančních trhů, Centrum pro finanční stabilitu.

"Trhy s pevným výnosem bývaly klidné a tiché, ale posledních několik let ukázalo, že tyto trhy mohou být čas od času až příliš vzrušující, a Vineer Bhansali v tomto skvělém svazku odvedl mistrovskou práci a poradil nám, jak se s tímto novým světem s pevným výnosem vypořádat. Díky doktorátu z fyziky částic a obrovským praktickým zkušenostem na trzích má Dr. Bhansali jedinečnou kvalifikaci k tomu, aby pomohl investorům a portfolio manažerům proplout neklidnými vodami, které budou pravděpodobně charakterizovat finanční systém po několik příštích let." -- Andrew W. Lo, ředitel Laboratoře pro finanční inženýrství, MIT Sloan School of Management.

O knize

Investování do dluhopisových portfolií a řízení rizik vám pomůže sestavit portfolia, která vám přinesou přidanou hodnotu během každého hospodářského cyklu. Portfolio manažer společnosti PIMCO Vineer Bhansali, který sdílí své dlouholeté zkušenosti s vytvářením robustních a dobře fungujících portfolií, jež překonala opakující se krize, zkoumá různé rizikové faktory spojené s investicemi s pevným výnosem, včetně posunů výnosové křivky, zvratů, likvidity a měnících se rizikových faktorů, jako je například vládní politika. V rámci teorie rizika a výnosu založené na opcích získáte důvěrné znalosti správných nástrojů pro oceňování, investování a řízení rizik a s jistotou je využijete při praktické tvorbě portfolia.

Bhansali vychází ze svých vlastních odborných znalostí a nejnovějších akademických výzkumů i výzkumů z praxe a poskytuje cenný vhled do témat, která byste jinde těžko hledali, jako např.

⬤ Stavební bloky pro oceňování založené na opcích.

⬤ Měření likvidity a stresových rizik.

⬤ Výběr aktiv a rizikové faktory.

⬤ Tvorba nejmodernějších makromodelů.

⬤ Neefektivity na trzích.

⬤ Vztahy napříč trhy.

⬤ Předpovídání výnosů a rizik.

⬤ Měření a řízení zadního rizika.

Kniha Investování do dluhopisového portfolia a řízení rizik zjednodušuje koncepty, které potřebujete pochopit, aniž by je zjednodušovala. Nabízí nejnovější, na výzkumu založené rámce pro přístup k rizikům, u nichž je největší pravděpodobnost, že se vyplatí, a pro odchod od těch, která se nevyplatí. Přestože je kniha svým obsahem nejmodernější, klade důraz na zdravý přístup, který obstál ve zkoušce časem i při výkyvech na trhu.

Kniha Investování do dluhopisového portfolia a řízení rizik od jednoho z nejzkušenějších lidí v oboru je možná nejdůkladnější a nejaktuálnější knihou, kterou najdete pro rychlejší a lepší sestavení vysoce efektivních nástrojů než kdykoli předtím.