Portfolio Construction, Measurement, and Efficiency: Essays in Honor of Jack Treynor
Tento svazek, inspirovaný a věnovaný práci průkopnického investičního analytika Jacka Treynora, se zabývá otázkami rizika a výnosnosti portfolia a způsoby měření investičních portfolií. Během své více než padesátileté kariéry se Jack Treynor zabýval především těmito otázkami: Existuje pozorovatelný kompromis mezi rizikem a výnosem? Jak lze integrovat modely výběru akcií s rizikovými modely, aby se zvýšil výnos klienta? Dosahují spravovaná portfolia pozitivních a statisticky významných nadvýnosů a mohou manažeři podílových fondů časovat trh?
Od zveřejnění dvojice zásadních článků v Harvard Business Review v polovině 60. let 20. století Jack Treynor rozvinul myšlenky, které významně ovlivnily výběr cenných papírů, tvorbu a měření portfolia a efektivnost trhu. Klíčové publikace se zabývaly takovými tématy, jako je model oceňování kapitálových aktiv a modelování výběru akcií a jeho integrace s rizikovými modely. Treynor působil také jako redaktor časopisu Financial Analysts Journal, jehož prostřednictvím napsal mnoho sloupků na široké spektrum témat.
Tento svazek představuje originální eseje předních výzkumníků a odborníků z praxe, kteří se zabývají tématy, jež Treynora zajímala, a zároveň používají nejnovější metodologie. Mezi tato témata patří počátky teorie portfolia, časování trhu a tvorba portfolia na akciových trzích. Výsledek nejen posiluje Treynorův trvalý přínos oboru, ale naznačuje i nové oblasti výzkumu a analýzy.
