Recenze čtenářů
Aktuálně nejsou k dispozici žádné recenze čtenářů. Hodnocení je založeno na 2 hlasů.
Původní název:
The Art of Commitment Pacing: Engineering Allocations to Private Capital
Obsah knihy:
Pokročilý návod pro institucionální investory, akademiky a výzkumné pracovníky, jak spravovat portfolio fondů soukromého kapitálu.
The Art of Commitment Pacing: Učebnice: Inženýrství alokací do soukromého kapitálu poskytuje velmi potřebnou analýzu problémů, kterým čelí investoři, kteří do svých portfolií zařazují uzavřené fondy zaměřené na nelikvidní soukromá aktiva (např. soukromý kapitál, soukromé dluhy, infrastrukturu, nemovitosti). Tyto fondy soukromého kapitálu, kdysi považované za „alternativní“ a považované za experimentální, se stávají stále běžnější součástí alokací institucionálních aktiv.
Mnoho investorů však stále uplatňuje přístupy k řízení, které zůstávají zakotveny v teorii portfolia pro likvidní aktiva, ale které často vedou k neuspokojivým výsledkům při aplikaci na portfolia fondů soukromého kapitálu, kde prakticky investoři zůstávají zavázáni po dobu téměř deseti let.
Při plánování takových závazků se investiční manažeři a výzkumní pracovníci potýkají s praktickými otázkami, jako jsou: Jak měřit a kontrolovat skutečnou expozici vůči soukromým aktivům? Jak předpovídat peněžní toky u závazků vůči soukromým kapitálovým fondům? Jaké rozmezí jejich výnosů a životnosti je realistické a jak lze zohlednit dovednosti investora? V jakých dimenzích by mělo být portfolio diverzifikováno a jak velká diverzifikace je dostatečná? Jak lze modelovat dopady spoluinvestic nebo sekundárních investic? Jak navrhnout plány tempa, které povedou k odolným a efektivním portfoliím? Jaké zátěžové scénáře je třeba zvážit a jak je lze aplikovat?
To jsou jen příklady mnoha otázek, na které jsou zde uvedeny odpovědi. Kniha The Art of Commitment Pacing popisuje zavedené i nové metodiky tvorby a kontroly alokací do těchto investic. Tato kniha nabízí systematický přístup k vytváření a kontrole alokací do takových investic.
Kniha Umění plánování závazků je cenným přírůstkem do knihoven investičních manažerů, jakož i manažerů portfolia a rizik, kteří se podílejí na institucionálním investování. Kniha bude rovněž zajímavá pro pokročilé studenty financí, výzkumné pracovníky a další odborníky z praxe, kteří potřebují podrobně porozumět metodikám prognózování a řízení portfolia.
