Prognózování finančních rizik: Teorie a praxe předpovídání tržního rizika s implementací v R a MATLABu

Recenze čtenářů

Kniha „Financial Risk Forecasting“ od Jona Danielssona je cenným zdrojem informací pro výuku prognózování finančních rizik s využitím jazyka R. Přestože poskytuje praktický přístup a je studenty a pedagogy dobře přijímána, někteří čtenáři ji považují v některých oblastech za nedostatečně hlubokou a komplexní.

⬤ Vyvážený přístup kombinující teorii a praxi.
⬤ Výborná příručka pro výuku prognózování finančních rizik pomocí R.
⬤ Obsahuje užitečné příklady kódování a praktická cvičení.
⬤ Informativní a srozumitelná jak pro studenty, tak pro odborníky z praxe.
⬤ Vhodné pro úvod do tématu.

⬤ Některý obsah je zpracován povrchně; v některých oblastech chybí hloubka.
⬤ Omezené příklady pokročilého kódování, zejména u složitějších modelů.
⬤ Problémy se zastaralým kódem a chyby se vyskytují v celé knize.
⬤ Považováno za příliš stručné na to, jak rozsáhlá témata pokrývá.

(na základě 11 hodnocení čtenářů)

Původní název:

Financial Risk Forecasting: The Theory and Practice of Forecasting Market Risk with Implementation in R and MATLAB

Obsah knihy:

Předpovídání finančních rizik je kompletním úvodem do praktického kvantitativního řízení rizik se zaměřením na tržní rizika. Vychází z autorových poznámek k výuce a z let strávených školením praktiků v technikách řízení rizik a spojuje tři klíčové disciplíny - finance, statistiku a modelování (programování) - a poskytuje tak důkladné základy technik řízení rizik.

Kniha, kterou napsal renomovaný odborník na rizika Jon Danielsson, začíná úvodem do finančních trhů a tržních cen, shluků volatility, tlustých chvostů a nelineárních závislostí. Poté se věnuje prognózování volatility pomocí univatických i multivatických metod, přičemž se zabývá různými metodami používanými v odvětví, se zvláštním důrazem na rodinu modelů GARCH. Podrobně se zabývá hodnocením kvality prognóz. Dále jsou diskutovány hlavní pojmy v oblasti rizika a modely pro předpovídání rizika, zejména volatilita, hodnota v riziku a očekávané zkrácení. Důraz je kladen jednak na riziko u základních aktiv, jako jsou akcie a devizové kurzy, ale také na výpočty rizika u dluhopisů a opcí, a to pomocí analytických metod, jako jsou delta-normální VaR a delta-normální VaR a simulace Monte Carlo. Poté kniha přechází k vyhodnocování rizikových modelů pomocí metod, jako je zpětné testování, a následuje diskuse o zátěžovém testování. V závěru se kniha zaměřuje na předpovídání rizika při velmi rozsáhlých a neobvyklých událostech pomocí teorie extrémních hodnot a zvažuje základní předpoklady téměř každého prakticky používaného modelu rizika - že riziko je exogenní - a co se stane, když jsou tyto předpoklady porušeny.

Každá prezentovaná metoda spojuje teoretickou diskusi a odvození klíčových rovnic a diskusi o problémech při praktické implementaci. Každá metoda je implementována v MATLABu a R, dvou nejpoužívanějších matematických programovacích jazycích pro prognózování rizik, s jejichž pomocí může čtenář implementovat modely znázorněné v knize.

Kniha obsahuje čtyři přílohy. První z nich představuje základní pojmy z oblasti statistiky a finančních časových řad, na které se v knize odkazuje. Druhá a třetí představuje programy R a MATLAB a pojednává o základní implementaci těchto softwarových balíčků. A poslední se zabývá konceptem maximální věrohodnosti, zejména otázkami implementace a testování.

Kniha je doplněna webovou stránkou - www.financialriskforecasting.com-, na které je ke stažení kód použitý v knize.