Postmoderní bankovní záchranná síť: (AEI Studies on Financial Market Deregulation): Lessons from Developed and Developing Economies (AEI Studies on Financial Market Deregulation)

Původní název:

The Postmodern Bank Safety Net: Lessons from Developed and Developing Economies (AEI Studies on Financial Market Deregulation)

Obsah knihy:

Podle ekonoma Charlese W. Calomirise, který ve své nové studii zveřejněné AEI uvádí, že federální pojištění vkladů může být "jediným destabilizujícím vlivem ve finančním systému". Tržní disciplína poskytuje lepší bezpečnostní síť pro banky než vládní pojištění, uzavírá.

The Postmodern Bank Safety Net: Lessons from Developed and Developing Economies ukazuje, jak vládní pojištění vkladů dotuje rizika podstupovaná bankami. Slabé banky záměrně a někdy beztrestně podstupují větší rizika, než si mohou dovolit.

Nepřiměřené podstupování rizik by nebylo tolerováno, kdyby se na banky vztahovala soukromá tržní disciplína, tvrdí Calomiris. Tržní disciplína by přenesla regulační břemeno na sofistikované účastníky trhu, kteří mají v sázce vlastní peníze - banka by přežila pouze tehdy, pokud by měla investory, a tito investoři by byli ochotni riskovat své peníze pouze tehdy, pokud by byli schopni vyhodnotit riziko banky.

V současné době se banky, které skrývají ztráty z úvěrů, mohou vyhnout placení zvýšených nákladů na pojištění vkladů. Calomiris zároveň říká, že vládní regulátoři nemají silnou motivaci zjišťovat skutečné rizikové charakteristiky bankovních aktiv - vládní regulátoři nemají v sázce vlastní peníze a čelí politickému tlaku na zachování nabídky úvěrů.

Výsledky mohou být katastrofální. V 70. a 80. letech 20. století byl Farm Credit System stále ochotnější poskytovat úvěry proti pochybným zástavám, zatímco soukromé banky se z trhu stahovaly, protože riziko úvěrů rostlo. Systém selhal a americké zemědělce zachvátila dluhová krize. Podobně lze selhání bankovní záchranné sítě přičíst i krachy spořitelen a úvěrů a krachy bank v Texasu a Oklahomě v 80. letech 20. století, které souvisely s těžbou ropy. A Chile, Mexiko a Japonsko utrpěly finanční kolapsy, protože jejich vlády chránily banky před ztrátami, které si způsobily samy.