Recenze čtenářů
Shrnutí:Kniha „Dynamic Hedging“ od Nassima Taleba je podle uživatelů pronikavá a zároveň náročná četba. Kniha se zabývá pokročilými tématy souvisejícími s obchodováním s deriváty, zejména s opcemi, a zdůrazňuje důležitost pochopení základní matematiky a praktických důsledků obchodních strategií. Zatímco mnozí chválí její hloubku znalostí, někteří kritizují její obtížnost a přítomnost chyb ve výpočtech.
Klady:⬤ Komplexní pokrytí pokročilých témat obchodování s opcemi a řízení rizik.
⬤ Nabízí cenné poznatky o praktickém využití derivátů a důsledcích změn na trhu.
⬤ Podporuje kritické myšlení a hluboké pochopení opčních grémií a volatility.
⬤ Je dobře strukturovaná pro seriózní obchodníky, kteří chtějí rozšířit své znalosti a dovednosti.
⬤ Styl psaní je jedinečný a podněcuje k přemýšlení, takže složité myšlenky jsou přístupné až po důkladném prostudování.
Zápory:⬤ Kniha je považována za hutnou a náročnou na čtení, zejména pro začátečníky.
⬤ Někteří uživatelé zaznamenali algebraické chyby a nedostatek podrobných vysvětlení výpočtů.
⬤ Struktura je vnímána jako neuspořádaná, takže je méně přehledná.
⬤ Není vhodná pro ty, kteří hledají materiál vhodný pro začátečníky nebo přímočaré strategie.
⬤ Některý obsah může působit irelevantně nebo příliš teoreticky bez přímé aplikace na určité obchodní scénáře.
(na základě 65 hodnocení čtenářů)
Původní název:
Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options
Obsah knihy:
Dynamické zajištění je definitivním zdrojem informací o riziku derivátů. Poskytuje reálnou metodiku pro řízení portfolií obsahujících jakékoli nelineární cenné papíry. Představuje rizika z pohledu tvůrce opčního trhu a arbitrážního operátora. Jediná kniha o derivátovém riziku napsaná zkušeným obchodníkem s teoretickým vzděláním přetváří opční teorii tak, aby vyhovovala prostředí praktika. Vzhledem k tomu, že větší část tržní expozice nelze řádně zachytit matematickými modely, známý opční arbitr Nassim Taleb jedinečným způsobem pokrývá jak modelová, tak nemodelová rizika derivátů.
Autor srozumitelnou angličtinou rozebírá zásadní otázky, včetně:
⬤ Zobecněná opce, která zahrnuje všechny nástroje s konvexní výplatou, včetně potenciálního bonusu obchodníka.
⬤ Techniky obchodování s exotickými opcemi, včetně binárních, bariérových, multiassetových a asijských opcí, a také metody zohledňující vrásky skutečných, nezvonovitých rozdělení.
⬤ Dynamika trhu z pohledu praktika, včetně děr v likviditě, pojištění portfolia, squeezů, tlustých chvostů, povrchu volatility, GARCH, vývoje křivek, statické replikace opcí, korelační nestability, Pareto-Levyho, posunů režimů, autokorelace cenových změn a závažných nedostatků metody value at risk.
⬤ Nové nástroje pro odhalování rizik, jako je vyšší momentová analýza, topografická expozice a neparametrické techniky.
⬤ Závislost všech opcí na cestě dynamického zajištění.
Kniha Dynamické zajištění je plná užitečných nástrojů, tržních anekdot, přehledných pravidel řízení rizik destilujících dlouholeté znalosti trhu a důležitých definic. Kniha obsahuje moduly, v nichž jsou intuitivním jazykem pro praktiky představeny základní matematické poznatky o derivátech, jako je Brownův pohyb, Itóovo lemma, paradox o čísle, Girsanovova změna míry a Feynmanovo-Kacovo řešení.
Dynamické zajištění je nepostradatelnou a definitivní příručkou pro tvůrce trhu, akademické pracovníky, studenty financí, manažery rizik a regulační orgány.
Definitivní kniha o obchodování s opcemi a řízení rizik.
"Pokud je cenotvorba věda a zajištění umění, Taleb je virtuóz." -Bruno Dupire, vedoucí oddělení výzkumu swapů a opcí, Paribas Capital Markets.
"Toto není jen nejlepší kniha o tom, jak obchodovat s opcemi, je to jediná kniha." -Stan Jonas, výkonný ředitel, FIMAT-Society GARCH.
"Kniha Dynamické zajištění překlenuje propast mezi tím, co vědí nejlepší obchodníci, a tím, co mohou dokázat nejlepší vědci." -William Margrabe, prezident společnosti The William Margrabe Group, Inc.
"Nejobsáhlejší, nejpronikavější a nejintuitivnější práce na toto téma. Je přínosná jak pro začínající, tak pro zkušené obchodníky." -.
"Tour de force. Ten vzácný nález, kniha s velkou praktickou i teoretickou hodnotou. Taleb úspěšně překlenuje propast mezi akademickým a reálným světem. Zajímavé, provokativní, dobře napsané. Každá kapitola má pro každého současného nebo budoucího obchodníka s deriváty cenu." - Victor Niederhoffer, předseda představenstva společnosti Niederhoffer Investments.
